Jobless_Oldman

880

подписчиков

1

подписка

https://t.me/Jobless_Oldman_Invest Квалифицированный инвестор 🧑🏻‍🎓 Все знания добыл практикой 😅 Всем зеленых портфелей! 😎

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Jobless_Oldman
Jobless_Oldman

вчера в 12:15

🥊 Битва ёкодзун 🥊 Кто моргнёт первым? Сегодняшний аукцион Минфина по ОФЗ 26228 официально признан несостоявшимся. А значит, раунд ушёл в ничью - ни Минфин, ни банки не смогли пробить оборону соперника. 🤔 📋 Что было на кону: - Выпуск 26228 (погашение - апрель 2030, то есть ~3,5 года). Это не длинная дистанция. - Текущая доходность длинных ОФЗ - около 16,5%. - Минфин не согласился занимать по этим ценам. Банки, в свою очередь, не захотели брать без премии за риск. Итог: заявок по приемлемым уровням не поступило. 📉 Итоги 3 квартала: - План: 1,5 трлн ₽ - Фактически размещено: 1,264 трлн ₽ - На 4 квартал переносится почти четверть триллиона ₽ Минфин явно не хочет фиксировать 16,5% на долгий срок. Логика простая: зачем подписываться на такие ставки, если есть надежда занять дешевле? 🤓 🔥 А теперь - тот самый «сигнал сверху». Сегодня же В.В.Путин на первом заседании Госдумы IX созыва заявил: «Нужно дать новый импульс инвестиционному циклу в России». Я читаю это как: «Эльвира Сахибзадовна, ждём от вас ИМПУЛЬС, а не −0,25%». Напомню расклад: - Ключевая ставка ЦБ - 14% - Доходность длинных ОФЗ - 16,5% - Разрыв - 2,5 п.п. Часть этого - премия за риск, которую банки не спешат сбрасывать. Моя логика на сегодня: Банки последние месяцы активно «прогибали» Минфин - давили на тела облигаций, гнали доходности вверх, чтобы заставить государство платить больше. Но если ЦБ даст импульс и начнёт снижать ставку, банкам станет выгоднее зафиксировать доходность сейчас, пока она ещё двузначная. А теперь - про дюрацию, коротко и по делу: длинные ОФЗ сильнее реагируют на сдвиг ставок. Значит, даже небольшое снижение доходности может заметно поднять тело облигации. Для тех, кто присматривается к длинным выпускам, это окно возможностей - но и риск, пока давление сохраняется. Рынок ждёт паузы в снижениях, но на грядущих заседаниях ЦБ выбор, по сути, стоит между паузой и продолжением цикла смягчения. И после сегодняшнего политического сигнала вероятность второго сценария заметно выросла. Это субъективное видение, не инвестиционная рекомендация. 🤗 Но если баланс ожиданий действительно качнётся в сторону снижения ставок - длинные ОФЗ могут заметно отыграть падение тел. А пока - смотрим, как будут развиваться события. Кто выйдет победителем в этой битве? Пока счёт равный, но интрига только нарастает. 🤩 Что думаете? Делитесь в комментариях, какой сценарий кажется вам более вероятным - пауза или продолжение смягчения? 😎 Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые раунды! 🥰 $SU26238RMFS4 $SU26247RMFS5 $SU26248RMFS3
Card image 1
Card image 2
13
14
Jobless_Oldman
Jobless_Oldman

вчера в 10:08

Фандинг - почему он наш бро? 💪 Предыдущий пост: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Jobless_Oldman/717f716a-6996-40d3-aa5a-2ca05a757ecf?author=profile&channel=sharing В прошлом посте мы разобрали три сценария и в каждом из них мелькала загадочная цифра - фандинг 3.35₽ 🤔 Кто это такой, откуда взялся и почему он наш бро - давайте разбираться 😎 Начнём с аналогии 🏠 Представьте коммуналку. В одной комнате живёт 10 человек, а в соседней - один. Толпа в тесной комнате нервничает, толкается, но никто не хочет съезжать в соседнюю И вот биржа говорит: «Раз уж вас так много в одной комнате - платите тому, кто в соседней, по чуть-чуть каждый день. Может, кто-то съедет..» На рынке всё примерно так же 😅 Толпа лонгистов набивается в вечный фьючерс, толкает его цену вверх, отрывает от спота - а биржа включает механизм балансировки. И называется этот механизм - фандинг. Фандинг - это ежедневный платёж от тех, кто толпится, в пользу тех, кто на противоположной стороне. Мы стоим в шорте. Толпа в лонге. Значит, толпа платит нам 🤌 Откуда берутся 3.35₽? Вечный фьючерс $GAZPF по своей цене должен следовать за акцией $GAZP Но толпа лонгистов нет-нет да и отрывает его вверх (отрыв вверх связан с другим механизмом, но сейчас не о нем). Как только цена вечника отрывается от спота больше чем на 0.05% - биржа включает фандинг. И чем сильнее отрыв, тем больше платёж. У биржи есть потолок - не больше 0.15% в день от стоимости контракта. Это защита: чтобы толпа не разорилась за один день и чтобы мы примерно понимали, сколько нам капает 📈 А теперь считаем на пальцах 🖐️ 1 контракт = 100 акций. Акция стоит 100₽. Значит, контракт стоит ~10 000₽. Фандинг в этот день составил 0.0335% от стоимости контракта. 10 000₽ x 0.0335% = 3.35₽ Много это или мало? 🤔 Гарантийное обеспечение под один проданный контракт - примерно 1 000₽. Получаем 3.35₽ в день с тысячи рублей обеспечения. А денежный рынок даёт примерно 14% годовых - это около 0.30₽ в день с той же тысячи. Разница - в десять с лишним раз 😎 Почему фандинг - наш бро в трёх ситуациях Боковик 📊 Спот стоит. Шорт стоит. Ничего не происходит. Фандинг капает каждый день в клиринг. Это единственный доход, который не требует никакого движения цены. Пока остальные смотрят на стоящий график и скучают - мы зарабатываем 😌 Рост 📈 Акция растёт. По шорту вармаржа минусит - но мы добавляем ещё один контракт, потом ещё. И с каждого контракта в набранной позиции фандинг капает. Чем больше набрали - тем больше капает. Боль растёт, но и доход от фандинга растёт вместе с ней 🤗 Падение 📉 Акция падает. По шорту вармаржа плюсовая. Мы постепенно откупаем контракты с прибылью. Фандинг продолжает капать на оставшуюся часть шорта до тех пор, пока есть открытая позиция 🤌 А если фандинг станет отрицательным? Честный вопрос от внимательного читателя 🤓 Да, фандинг может развернуться - если толпа внезапно решит зашортиться и оторвёт вечник вниз от спота. Тогда уже мы будем платить. Но в реальности по $GAZPF положительный фандинг держится подавляющее большинство времени. Почему так - тема отдельного поста, не хочу перегружать 🫣 Подведём итог Фандинг - это не бонус, не конфетка и не удача. Это структуртурный механизм биржи, который каждый день перекачивает деньги от толпы к нам. Пока толпа толпится в лонге - мы получаем нашу долю. Тихо, стабильно, каждый клиринг 💰 А теперь главный вопрос: мы поняли, что фандинг кормит нас каждый день, и мы поняли, что на росте мы добавляем контракты, а на падении откупаем. Но как именно добавлять и когда именно откупать, чтобы и фандинг собирать, и от убытка по споту защищаться, и не утонуть в вармарже? У этой механики есть имя. И она не так проста, как кажется 😎 Об этом - в следующем посте. Подписывайтесь, чтоб не пропустить! 🥰 Здесь сложное - простыми словами 😉 $GAZPF $GAZP З. Ы. В следствие обстоятельств, пост немного задержался, прошу понять и простить 🤗
Card image 1
Card image 2
6
7
Jobless_Oldman
Jobless_Oldman

29 сентября в 6:10

Кто победит в битве двух ёкодзун? В красном углу ринга у нас Минфин со своим бюджетом на 2027 год, планами по заимствованиям и налоговыми инициативами. В синем углу банкиры с растущим дефицитом ликвидности, ухудшаюшимися кредитными портфелями и требованиями премии за риск. А посередине я, активно скупающий офз со все растущей и растущей доходностью 🫡 Главным спортивным мероприятием для меня теперь стали аукционы минфина, а интрига - цена отсечения и доходность размещаемых выпусков 🫠 Вот такое хобби 😅 Причем, как ни парадоксально, но при текущей доходности длинных офз позитивом для меня были бы отмена завтрашних аукционов или признание их несостоявшимися 🤔 Потому как это означало бы, что мф не согласен занимать по таким уровням. Кто выйдет победителем, ждать осталось не долго, завтра финальный бой сентября, смотрим, болеем, получаем удовольствие! 🤩 $SU26238RMFS4 $SU26247RMFS5 $SU26248RMFS3
Card image 1
12
13
Jobless_Oldman
Jobless_Oldman

29 сентября в 4:52

Что делать, когда Вечный фьючерс продан? Мы остановились на том, что в нашем условном портфеле лежит 1000 шт $GAZP купленных ну пусть по 120₽ и по этой позиции у нас есть бумажный убыток. В предыдущем посте https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Jobless_Oldman/be4913c7-9e40-4274-9449-4a037507c685?author=profile&channel=sharing Мы продали 1 шт вечника $GAZPF по 100пт Давайте разберем все возможные варианты развития событий: 1. Акция (спот) после продажи фьючерса растет (для наглядности на 5₽), тогда - по вечнику брокер спишет с нас 5пт х 100₽ (стоимость пункта) = 500₽ вариационной маржи МИНУС фандинг 3.35₽ (кто это, расскажу в следующем посте) итого 496.65₽ - спот на этом росте прибавит 5₽ х 1000шт = 5000₽ - продаем еще один вечник, средняя 100пт + 105пт = 205пт, 205пт / 2 = 102.5пт 2. Акция осталась там же, боковик, тогда - вечник собрал фандинг 3.35₽, их брокер зачислит в клиринг. Много это или мало? Ну это что то около 0.2% от ГО заблокированного под проданный фьючерс, для сравнения денежный рынок дает 0.03% - спот не изменился 🤗 3. Акция падает (пусть на те же 5₽), тогда - по вечнику брокер в клиринг начислит нам 500₽ вармаржи ПЛЮС фандинг 3.35₽ итого 503.35₽ - спот увеличил свой бумажный убыток на 5000₽ - откупаем шорт вечника, фиксируем по нему профит купив лоты $TMON@ они нам позже пригодятся. Пулучается какое то перетягивание каната 🤔 Но, если посмотреть внимательнее, то при движении цены вверх мы постепенно увеличиваем позицию в вечнике, а при движении вниз - едем с уже набранной позицией 😌 При этом сам спот мы не трогаем, он ждет свой звездный час и выступает нашим гарантом, нашей страховкой на протяжении трех лет, до наступления ЛДВ 🥰 Что за фандинг, почему он наш бро и в чем вообще стратегия в следующих постах 😎 Подписывайся, чтоб не пропустить 🥰 $GAZPF
Card image 1
Card image 2
7
8
Jobless_Oldman
Jobless_Oldman

28 сентября в 3:59

Продолжим разбираться с грядущими изменениями в налоговом законодательстве. Здесь я расскажу про свой взгляд на ситуацию и подсвечу свои ожидаемые последствия для фондового рынка. Начало здесь: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Jobless_Oldman/94b30ae9-4d50-4fa6-baba-474c7b264f8a?author=profile&channel=sharing Рынок в целом негативно воспринял грядущие изменения, но реакция в первую очередь пошла за счет изменений налогообложения добывающей промышленности, а так же ужесточения льгот по семейной ипотеке, а вот изменения касающиеся ЗПИФ, вероятно, будут значительно более растянуты во времени в плане своего влияния на рынок. Почему так? Во первых, реальный экономический эффект сложно оценить с достаточным уровнем достоверности без финального текста законопроекта "на руках" Во вторых, активы ЗПИФ не так просто быстро ликвидировать. Есть заранее определенные регламенты погашения паев и управляющий вовсе не обязан по первому чиху кидать "склады в стакан" 😅 В третьих отток капитала, будем откровенны, начался не вчера, процесс этот давно с нами и по оценкам ЦМАКП составляем 3-5% ВВП ежегодно. Так что же изменится? А изменится баланс спроса и предложения 🤔 Предложения по очевидным причинам станет больше, ведь даже если взять за основу утверждения экспертов о том, что 2/3 тех, кто хотел уйти - уже ушел, то вот среди оставшейся ради ЛДВ 1/3 желающих сменить налоговое резидентсво в новых реалиях может прибавиться. За уменьшение спроса так же выступает целый ряд факторов: - Падение мотивации мажоритариев на вывод прибыли компаний через дивиденды - Уменьшение операционного потока арендных платежей - Смещение финансовых потоков на содержание долга, вместо реинвестирование. - Перекройка бизнес-моделей под новые реалии. На мой взгляд в первую очередь под давлением оказывается рынок коммерческой недвижимости, за ним идет рынок акций, на который будет давить как ослабление основного драйвера в виде дивидендов, так и возможные распродажи со стороны ЗПИФ. В целом, я не жду резкого снижения, но активное присутсвие продавца размазоное во времени на ближайшие месяцы вполне вероятно. Для адептов ТА на графике, как по мне вырисовывается двойная вершина, фигура эта разворотная и намекает она на веолятность пойти тестировать недавние минимумы 🫡 Не хочу начинать торговую сессию на минорной ноте, поэтому давайте представим, а что же во всем этом положительного? 🤔 500 млрд налоговых поступлений от инициативы минфина на 2027 год намекают нам, что занимать минфину через офз потребуется меньше, а если после паузы ЦБ возобновит снижение ключевой ставки где то в декабре, то и требуемая банками доходность с премией за риск заметно пойдет вниз. Не потому ли банки активно рекламируют структурные ноты на народную 238-ю? Что думаете? Делитесь своими мыслями в комментариях, с удовольствием поддержу дискуссию 😎 Подписывайся, чтоб не пропустить важное! 🥰 $IMOEXF $SU26238RMFS4
Card image 1
Card image 2
5
6
Jobless_Oldman
Jobless_Oldman

28 сентября в 3:04

Вечный фьючерс и вариант его применения. Давайте разберемся, что такое фьючерс, почему он вечный и как он способен нам помочь в обозначенной ранее ситуации? 🤔 Предыдущий пост: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Jobless_Oldman/df38e14d-1861-44ea-a74b-ea8e7a8cf0d6?author=profile&channel=sharing Итак, фьючерс (на примере $GAZPF) Это производный инструмент. Если акция компании газпром - это материальный актив, подтверждение факта владения долей компании, то фьючерс - это договор на некое действие с этой акцией. У любой сделки есть срок жизни, иначе это не сделка, а пустой треп 😅 Фьючерс - это договор купить или продать что то в конкретную дату и по конкретной цене. Ни дата, ни цена прописанная в этом договоре не подлежит изменению. Дата исполнения фьючерса - экспирация - может быть завтра, через месяц или через квартал и более. Эту дату всегда можно посмотреть в карточке конкретного фьючерсного контракта. У вечного фьючерса экспирация каждый день. И каждый день он вновь открывается, как феникс 😉 Это может длиться сколько угодно долго - потому и Вечный. Не загоняет нас в конкретные временные рамки и не требует с нас пунктуальности. Нам подходит 😌 Цена фьючерсного контракта измеряется в пунктах и если мы заключили договор на конкретную цену, то это бремя с нами остается до конца, пока не произойдет экспирация, либо мы не отдадим наш фьючерс кому то еще. А вот стоимость акций производной к которым является наш фьючерс (их называют спот) меняется постоянно, они то растут, то падают, то готовятся расти или падать 🤌 Соответственно количество денег необходимое на исполнение условий фьючерсного контракта постоянно меняется и чтоб выступая гарантом сделки брокер мог быть уверен, что мы исполним свои обязательства - он сопровождает фьючерс вариативной маржой - это буквально разница между ценой прописанной в контракте и текущей ценой акции. Понимаю, что не понятно, давайте на условном примере 🙏 Сегодня утром мы купили 1 фьючерс $GAZPF по 99пт, а к вечеру акция выросла в цене до 103₽ за штуку 🙄 фьюч - эквивалентен 100 акциям $GAZP , значит условно 400₽ (103 - 99 = 4, 4 *100 = 400₽) в клиринг мы получим живых денег от изменения вармаржи. Давайте так, если по фьючерсам в целом нужно больше объяснений - смело пишите в комментарии, будем разбираться 🤝 А чем нам поможет этот вечник с нашей минусующей позицией в акциях? Замечали, что стоимость акции постоянно не сидит на месте? И вот если просто держать позицию в портфеле, тогда на ней то убыток растет, то вроде уменьшается, но, как на зло, никак не доходит до приемлемой цены, качели, одним словом - волатильность 😅 И от этих изменений по хорошему ни холодно ни жарко. Эти изменения "бумажные". Финансовый результат в виде прибыли или убытка возникает ТОЛЬКО в момент закрытия позиции. И да, никто нам не запрещает продават и покупать акцию, но мы же не хотим фиксировать убыток, да и при постоянных сделках в споте мы постоянно же обнуляем срок владения бумагой, теряем ЛДЗ. А что, если на росте котировки мы попробуем продать акцию не продавая акцию? Звучит, как бред, но именно это, по факту и произойдет, если мы продадим в шорт вечный фьючерс! 🤯 Оставлю вас переварить эту мысль 😎 Очень жду ваших вопросов и указаний на непонятные моменты - расскажу все подробно в комментариях или в последующих постах 🫡 Подписывайся, что бы не пропустить 🥰 Мы здесь пытаемся разобраться в сложном простыми словами 😉
Card image 1
Card image 2
7
8
Jobless_Oldman
Jobless_Oldman

27 сентября в 7:24

Не знаю как у вас, а мои планы на воскресенье - отдых и еще раз отдых 😎
Card image 1
7
8
Jobless_Oldman
Jobless_Oldman

26 сентября в 8:22

Инициатива Минфина по налоговому законодательству и вероятные последствия для фондового рынка в целом. 24 сентября 2026 года Минфин внес в правительство пакет налоговых инициатив, среди которых самыми заметными являются предложения о применении прогрессивной шкалы НДФЛ к пассивным источникам дохода (ранее максимум был 15%, в случае принятия изменений 22%) и обязательство ПИФов платить налог на прибыль в размере 15% на внутренние доходы, такие как дивиденды, купоны, проценты и т. д. Сейчас ПИФы этот налог не платят, налогооблажение возникает у пайщика при выплате дохода или погашения паев. Этот момент можно откладыыать годами, чем успешно пользуются крупные игроки на рынке. Минфин считает этот механизм инструментом налоговой оптимизации и не безосновательно. На следующий день, 25 сентября, появилась дополнительная информация о том, что ЦБ в лице первого зампреда Владимира Чистюхина заявил о достижении согласия с Минфином, что "открытые и максимально рыночные ПИФы, по которым нет сомнений в использовании для избежания налогооблажения не должны попасть под ужесточение" (Нужно уточнить, что прямого подтверждения со стороны Минфина на данный момент нет, тем не менее со ссылкой на "Интерфакс" у нас есть подтверждение ЦБ о достижении консенсуса в этом вопросе) При поверхностном взгляде на инициативу можно прийти к выводу, что она затрагивает в первую очередь малый процент сверхкрупных участников рынка (по оценке МФ ~6%) и направлена на обеление экономики и увеличение налоговых поступлений в бюджет. И так оно и есть, в каком то смысле, более того предварительная оценка эффекта инициативы - от 100 до 700 млрд рублей по словам экспертов совокупно - уже заложены в проект бюджета на 2027 год (500 млрд из которых ~300 млрд как раз приходится на возникающий внутри ЗПИФ 15% налог исходя из текущей стоимости чистых активов). Но как это затронет рядового участника рынка? Уверен, что подавляющее большинство читателей не являются держателями ЗПИФ и ИПИФ 😌 В то же время у многих из нас присутствуют в портфелях акции $SBER, $YDEX, $OZON, $T $LKOH и прочих эмитентов Российского рынка, а как видно из диаграмы ЦБ на долю ЗПИФ приходится львиная доля СЧА среди всех ПИФов и эти активы как раз и состоят из акций. Они там лежат и оптимизируют налоги, получают выплаты без возникновения налоговой базы. Давайте немного позволим разгуляться фантазии и представим себя на месте вот такого, без сомнения, умного Кита? 😎 Что бы вы сделали на его месте? Какие бы действия предприняли? Пишите в комментариях свои варианты, а свою точку зрения под легким соусом теханализа я расскажу в следующем посте.. 🤔 Подписывайтесь, что бы не пропустить! 🥰
Card image 1
Card image 2
20
21
Jobless_Oldman
Jobless_Oldman

26 сентября в 4:46

Что за ЛДВ и как настроиться на работу? Итак, мы остановились на том, что в портфеле появилась убыточная позиция которая раздражает своей краснотой.. 😡 Начало: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Jobless_Oldman/9e7975b9-7660-4699-837d-2058e86965cc?author=profile&channel=sharing Далее, для удобства я буду брать за пример 1000 акций $GAZP как максимально подходящий под описываемую механику работы с позицией инструмент, но это актуально и для $SBER и для любой другой акции торгующейся на фондовом рынке и имеющей своего двойника на срочном рынке в виде квартального фьючерса (но с некоторыми оговорками о которых позже) Сразу замечу, что все описываемое здесь не является инвестиционной рекомендацией, не призываю повторять мои действия, я просто делюсь с вами опытом. Первое, что необходимо сделать, это успокоиться! Эмоции мешают принимать взвешенные решения. Да, акция упала в цене 😌 Да, появился бумажный убыток 😌 Да, он может стать больше 😌 Успокоили пульс, выровняли дыхание 😌 Нам предстоит работа 😎 Любая работа подразумевает некую конечную точку в будущем, когда можно будет сказать себе, что работа завершена. Мы шедро даем себе больше 1000 дней, у нас полно времени, ведь Льгота за Длительное Владение (ЛДВ) вступает в свои права спустя 3 года с момента приобретения нами акций. Нам не обязательно придется ждать 3 года, срок может быть как значительно меньше, так и значительно дольше. Это зависит от того как быстро у нас получится выправить ситуацию и как сильно нам понравится сам процесс 😉 Но у ЛДВ есть конкретные плюсы, достойные того, чтоб мы захотели ими воспользоваться 🤔 Что за плюсы? - Легальное освобождение от необходимости уплачивать НДФЛ с прибыли от продажи акций - Куча времени в запасе и отсутствие необходимости совершать резкие и необдуманные действия У ЛДВ есть и минусы, которые нужно озвучить: - Для реализации права на льготу необходимо 3 года непрерывного владения - ЛДВ не распостраняется на дивиденты и купоны - ЛДВ не работает на ИИС, так как там свои налоговые льготы в зависимости от типа. Подведем итог нашей подготовки 😎 Мы успокоились. Мы собрались. Мы настроились. У нас полно времени. Мы никому не отдадим свои деньги. Мы будем за них бороться. И поможет нам в этом вечный фьючерс $GAZPF Что за фьючерс, почему он вечный и чем он нам поможет в следующих постах 🫡 Подписывайся, чтоб не пропустить! 🥰
Card image 1
Card image 2
13
14
Jobless_Oldman
Jobless_Oldman

25 сентября в 4:52

Почему вечные фьючерсы интересны каждому долгосрочному инвестору? На срочном рынке России есть два производных инструмента с базовым активом в виде конкретных акций (спот): $GAZPF и $SBERF Это вечные фьючерсные контракты на акции $GAZP и $SBER соответсвенно. Каждый контракт - эквивалент 100 акций, гарантийное обеспечение (деньги, блокируемые на счете) различается в зависимости от направления удержания контракта (лонг или шорт) и в любой момент можно посмотреть в карточке контракта прямо в приложении, но в первом приближении ГО что то около 1/10 полной стоимости контракта. Любопытный читатель спросит, чем же так интересны эти фьючерсы? А давайте смоделируем ситуацию, без сомнения многим из вас знакомую: - В вашем портфеле появилась долгосрочная позиция сбера и/или газпрома, возможно изначально она не планировалась как долгосрочная, но рынок пошел против ваших ожиданий, стопы вы не выставиди и теперь любуетесь с болью в сердце на жирный минус по открытой позиции 😅 Что делать? Как быть? Как в глаза жене/отражению в зеркале смотреть? Резать лося как "рекомендуют" инфоцигане рука не поднимается.. Чтож.. Ситуация не приятная, но вполне рабочая. Тут на помощь приходят ЛДВ (льгота за длительное владение) и четкая работа с позицией. Что за ЛДВ и как работать с позицией, при чем тут вечные фьючерсы и почему они ❤️‍🔥 В ближайших постах 😌 Будем постепенно разбираться в большой и сложной теме доступным языком 😎 Подписываемся, чтоб не пропустить! 🤝
Card image 1
Card image 2
15
16
Jobless_Oldman
Jobless_Oldman

24 сентября в 7:21

Московская биржа начинает торги фьючерсом на Индекс ключевой ставки 30 сентября 2026 года на срочном рынке Московской биржи начинаются торги расчетным фьючерсным контрактом на Индекс ключевой ставки. Новый инструмент ориентирован на широкий круг участников рынка. Финансовые компании и их корпоративные клиенты получат удобный способ управления процентным риском в биржевом контуре. Также частные инвесторы смогут реализовывать торговые стратегии, основанные на ожиданиях изменений ключевой ставки Банка России. Параметры расчетного фьючерса на Индекс ключевой ставки: - Базовый актив – Индекс ключевой ставки; - Код – KEYRATE, короткий код – KK; - Котировка – в пунктах; - Дата и время экспирации – 19:00 в плановые даты заседаний Банка России по установлению уровня ключевой ставки; $KK
Card image 1
8
9
Jobless_Oldman
Jobless_Oldman

22 сентября в 6:18

Рубль и юань: равновесие на грани. На графике CNY/RUB пара плотно держится у трендовой линии — любое движение отсюда может задать направление к 12 или 13 руб. за юань. Что тянет курс вверх (в сторону ослабления рубля): - структурный спрос на юань со стороны импортёров; - рост поставок нефти в Китай на фоне перебоев с Ближнего Востока; - увеличение доли расчётов в национальных валютах; - экспортёры придерживают валюту для внешних обязательств и в ожидании выгодных уровней; - рынок может закладывать в курс ожидания по снижению ключевой ставки, несмотря на паузу в её понижении; - операции Минфина по бюджетному правилу ещё впереди. Что поддерживает рубль: - нефть держится около $100 за баррель; - налоговый период в конце месяца стимулирует продажи валютной выручки; - условия наполнения ФНБ и цена отсечения - $50 за баррель создают предсказуемый механизм интервенций; - завершение сезона отпусков. Сейчас чаши весов в шатком равновесии. Ключевой технический сигнал — пробой трендовой линии с ретестом снизу: это сменит её статус с поддержки на сопротивление и подтвердит смену импульса. Ближайшие дни покажут, куда пойдёт пара — к 12 или к 13 руб. за юань. А какой сценарий видится вам? $CNYRUBF
Card image 1
5
6
Jobless_Oldman
Jobless_Oldman

19 сентября в 16:33

$MDMG Кто то вписал цену в ячейку лотов? 🤣
Card image 1
4
5
Jobless_Oldman
Jobless_Oldman

1 марта

Макро-взгляд на 1 марта 2026: Бюджетное правило, ФНБ, ставка и ближневосточный фактор. Предлагаю собрать воедино все факторы, влияющие сейчас на российский финансовый рынок, и попробовать заглянуть в ближайшие месяцы. Ситуация классическая: мы находимся в точке балансирования между жесткой ДКП, истощением «подушки безопасности» ФНБ, дефицитом бюджета и неизбежной перенастройкой бюджетного механизма. 1. Бюджетное правило: нейтральный стабилизатор в точке смены вектора. Самое важное, что нужно понимать про бюджетное правило (БП) - оно нейтрально по своей конструкции. Это не инструмент ослабления или укрепления рубля, а механизм сглаживания волатильности. При высоких ценах на нефть оно сдерживает укрепление рубля (покупая валюту в резервы), при низких - поддерживает рубль (продавая валюту из ФНБ). Сейчас мы живем во втором сценарии. Сейчас цена отсечения - $59 за баррель. Правительство рассматривает возможность снижения этой планки до $45-50. Причина в необходимости замедлить расходование ФНБ и снизить нагрузку на валютный рынок. 2. Влияние на валюту: снижение цены отсечения формально сокращает объем недополученных нефтегазовых доходов, что приводит к сокращению продаж валюты ЦБ. При прочих равных это оказывает ослабляющее давление на рубль. Однако ключевое здесь - «плавность». Советник главы ЦБ Кирилл Тремасов прямо заявил: влияние будет, но оно не драматичное, обвала не случится. Ослабление будет контролируемым, и это важно для нашего сценария. Текущий прогноз по курсу на март: · Юань: 11,2-11,7 руб. · Доллар: 77,5-81 руб. · Евро: 91,5-95 руб. 3. ФНБ: время - наш главный ресурс Ежемесячно из Фонда национального благосостояния уходит около 200 млрд рублей на покрытие бюджетных дыр . При текущих ценах на нефть (Urals в районе $40-45) и сохранении действующих правил ликвидная часть ФНБ (около 4,08 трлн руб. на начало года) может быть исчерпана в течение 1-2 лет. Именно поэтому Минфин форсирует ужесточение БП. Снижение цены отсечения до $50 позволит растянуть подушку безопасности, выиграв время для плавной адаптации расходов бюджета и снижения ключевой ставки. 4. Инфляция и ставка: 13 февраля ключевая ставка снижена до 15,5% и уточнен коридор снижения на конец года. Данные по инфляции радуют: после январского скачка (эффект от повышения НДС) годовая инфляция замедлилась до 6%. Зампред ЦБ Алексей Заботкин подчеркивает: текущий уровень ставки даже после снижения остается жестким и продолжит сдерживать кредитование, а значит, новый виток инфляции не спровоцирует. Консенсус-прогноз ждет снижения до 15% уже 20 марта. 5. Геополитический контур: Ближний Восток и сырье Последние дни добавили волатильности: удары США и Израиля по Ирану, ответные пуски, рост напряженности в Ормузском проливе. Реакция рынков предсказуема: · Нефть Brent подскочила выше $73. · Золото обновило максимумы, закрепившись выше $5200 за унцию. Интересный момент для РФ: если иранская нефть уйдет с рынка (или сократится), конкуренция за российское сырье со стороны Китая и Индии возрастет, что позволит снизить дисконт на Urals. Для бюджета и валюты это скорее плюс. На ожиданиях этого исхода бумаги нефтяного сектора ушли в планки.
Card image 1
9
10
Jobless_Oldman
Jobless_Oldman

29 января

&Jobless Oldman: Пенсионная Всем привет и доброго дня! 🥰 Пару слов по стратегии 😌 Закончили выход из сетей, посмотрим на них ближе к лету. Баланс активов 50/50 риск/безриск. Готовы к разным вариантам развития событий, а событий у нас хоть отбавляй.. И переговорный трек, и геополитика в целом, и состояние экономики - огромное количество факторов влияют на ценообразование активов в портфеле 🤗 К примеру, если ЦБ в феврале сохранит ключевую ставку на том же уровне - нас ждет чувствительная просадка по телам офз, посмотрим сколь сильна будет паника, с другой стороны на очередных - 0.5% мы, вероятно, увидим сначала фикс на факте, а далее плавный рост. Но офз - не про сиюминутный рост, это, скорее, фундаментал портфеля. Держим кэш под возникновение идей на рынке и постепенно набираем валютную позицию. З. Ы. Спасибо, что подписываетесь! ❤️‍🔥 Ваша вера в меня вдохновляет 😻
Card image 1
Card image 2
Card image 3
5
6